2016年6月25日，近800名來自全國各地的相關(guān)政府部門代表、物流企業(yè)、物流園區(qū)、物流金融服務(wù)企業(yè)、大中型制造業(yè)企業(yè)、商貿(mào)流通企業(yè)、投資和金融機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)和信息平臺(tái)代表齊聚鎮(zhèn)江。
這個(gè)在辛棄疾詞中被描述為何處望神州？滿眼風(fēng)光北固樓的江蘇重鎮(zhèn)，因?yàn)?016中國物流金融峰會(huì)的召開再次風(fēng)云際會(huì)。傳化金融受邀參會(huì)，傳化物流副總裁鄭磊一席演講更是聲動(dòng)全場。
▲傳化物流副總裁鄭磊做主題演講
各位業(yè)界同仁，今天，我和大家分享的主題是從場景走向生態(tài)。關(guān)于物流金融，我認(rèn)為場景最重要，而把場景提升到生態(tài)更為重要。
我是信貸員出身，深知離開了風(fēng)險(xiǎn)管理，一切的商業(yè)模式都是海市蜃樓的道理。曾經(jīng)，我們也大張旗鼓的搞過營運(yùn)車按揭、鋼貿(mào)供應(yīng)鏈金融。結(jié)果又怎樣？風(fēng)險(xiǎn)的違約概率達(dá)到了20%到30%，而后者的違約損失率更是高達(dá)50%以上。
為什么會(huì)有這樣的結(jié)果呢？因?yàn)?，在營運(yùn)車按揭中，銀行有三個(gè)不知道：一是真司機(jī)、假司機(jī)？不知道；二是司機(jī)的生意是好、還是壞？不知道；三是客戶違約后，車在哪兒？人在哪兒？不知道。同樣，在供應(yīng)鏈金融里，銀行也有三個(gè)不曉得，一是現(xiàn)金流最終繞去哪里了？不曉得；二是質(zhì)押管控的標(biāo)的物之實(shí)時(shí)狀況？不曉得；三是對全產(chǎn)業(yè)鏈的信息數(shù)據(jù)更是一頭霧水。
這些不知道的背后，就是因?yàn)闆]有控制場景，更沒有創(chuàng)建生態(tài)。
下面，我以傳化金融為例，和大家分享如何構(gòu)建豐富的場景，并逐步提升至全覆蓋的物流金融生態(tài)圈。
首先來談?wù)勎覀兊募軜?gòu)。傳化金融所服務(wù)的就是貨主、物流企業(yè)和司機(jī)。我們落地的第一個(gè)模塊是支付服務(wù)。有人問我，為什么不用成本更低的聯(lián)名卡（借記卡），因?yàn)橹挥姓莆樟俗约旱闹Ц肚溃珺2B、C2C、C2B之后，才會(huì)有含金量高的支付數(shù)據(jù)，才能通過物流、商流、資金流、信息流的全面分析來做資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、征信等增值服務(wù)。
我們落地的第二個(gè)模塊是商業(yè)保理，第三個(gè)模塊是融資租賃，第四個(gè)模塊是保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)。這些信息，我們在深交所都陸續(xù)公開信披了，大家可以持續(xù)關(guān)注。其中：商業(yè)保理和融資租賃，主打一個(gè)小B、即物流企業(yè)，一個(gè)C端、即司機(jī)；而保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)將采用互聯(lián)網(wǎng)的方式實(shí)現(xiàn)大B、即貨主，及小B與C端的全覆蓋。然后，通過支付的閉環(huán)，實(shí)現(xiàn)四流合一，并形成數(shù)據(jù)沉淀。在此數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，當(dāng)我們整合傳化的同城、異地車貨匹配平臺(tái)數(shù)據(jù)、供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)、第三方數(shù)據(jù)后，它就進(jìn)化成真正的大數(shù)據(jù)。
大數(shù)據(jù)有什么用呢？我們將逐步走向C端+B端的征信模式。很多人都說要做大數(shù)據(jù)與征信，而我覺得只有三種模式是靠譜的，哪三種呢？你就回答三個(gè)問題。第一問題是：你的模式當(dāng)中會(huì)擁有只有你才有的數(shù)據(jù)嗎？如果沒有，就無核心競爭力。這里面，C端可能比B端更有價(jià)值。為什么？全國13億人，有多少人的還款信息是在人行征信里的？3億！再看全國幾千萬人的卡車司機(jī)群體，他們大多數(shù)連一張借記卡都沒有，何來傳統(tǒng)征信信息。第二個(gè)問題是：你有沒有可真正辨別違約概率的結(jié)構(gòu)化大數(shù)據(jù)及以結(jié)果為導(dǎo)向的動(dòng)態(tài)征信模式？第三個(gè)問題是：經(jīng)過一組模型導(dǎo)出來的結(jié)果，你是否有一個(gè)可運(yùn)用的場景以實(shí)現(xiàn)流量變現(xiàn)？我認(rèn)為，傳化針對以上三大問題都極具競爭優(yōu)勢！
在此過程中，如何做好風(fēng)險(xiǎn)管理？我認(rèn)為關(guān)鍵還是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。五個(gè)變量：資金（來源）的變動(dòng)成本、經(jīng)營的固定成本、稅務(wù)成本、在險(xiǎn)價(jià)值（VAR）及股東的預(yù)期回報(bào)率。其中，在險(xiǎn)價(jià)值最難管控，它是違約概率乘以違約損失率，也就等于是可預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成本。
我們的大數(shù)據(jù)是用傳化自己的支付平臺(tái)滾出來的，再加上物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，即為我們提供了針對在險(xiǎn)價(jià)值（VAR）的全方位管理：大數(shù)據(jù)來管違約的概率；物聯(lián)網(wǎng)來管違約的損失率。
這讓我想到，前段時(shí)間，某些p2p女大學(xué)生裸貸的新聞一度引起了廣泛的社會(huì)關(guān)注，為什么要裸貸？因?yàn)榭腿诉`約之后p2p就沒有辦法管理風(fēng)險(xiǎn)了。但是，如果是一個(gè)完善的生態(tài)圈，主體萬一違約了，用物聯(lián)網(wǎng)就知道這個(gè)質(zhì)押的標(biāo)的物在哪兒、貨是何狀態(tài)，然后就可以處置它，并找到主體。這才是風(fēng)險(xiǎn)管理真正切實(shí)可行的模型。
有了上面的架構(gòu)和場景，我們再來談生態(tài)。圍繞物流生態(tài)圈的三大用戶（貨主、物流企業(yè)和司機(jī)），橫向是物流的商圈模式，需要商圈金融服務(wù)，貨主把貨交給物流企業(yè)，物流企業(yè)把單子下給司機(jī)，司機(jī)運(yùn)到收貨方。縱向是什么？縱向是供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈，離不開供應(yīng)鏈金融服務(wù)。大家看到，這個(gè)上面還有我們的陸鯨、易貨嘀、嘟嘟電臺(tái)等一系列平臺(tái)式的產(chǎn)品與服務(wù)。時(shí)間有限，我就不一一展開了。
放眼未來，傳化生態(tài)圈的價(jià)值是無可限量的。當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)已然步入新常態(tài)。未來若干年，資金將不是重點(diǎn)，甚至資本也不是問題。然而，你若想找到靠譜兒的資產(chǎn)標(biāo)，包括股權(quán)、債權(quán)及混合，都將會(huì)越來越難。但是，我們的生態(tài)圈，自己就能產(chǎn)生一系列資產(chǎn)標(biāo)，并實(shí)現(xiàn)自循環(huán)。比如說網(wǎng)絡(luò)小貸、商業(yè)保理、融資租賃等，可以證券化，把資產(chǎn)變成證券，證券化后資金就會(huì)回來，再回流生態(tài)圈。這就是我所說的生態(tài)系統(tǒng)。
▲鄭磊在物流金融創(chuàng)新與投資論壇上發(fā)言
下面，我以傳金所（商業(yè)保理）為例，向大家演示商業(yè)及盈利模式，它充分體現(xiàn)了高頻、小額、長尾的特色。貨主跟物流企業(yè)3PL之間，會(huì)有運(yùn)費(fèi)，然后物流公司把這批貨給司機(jī)去運(yùn)，也會(huì)結(jié)運(yùn)費(fèi)。同是運(yùn)費(fèi)，但前后兩個(gè)環(huán)節(jié)存在平均數(shù)月的時(shí)間差。這個(gè)時(shí)候痛點(diǎn)就產(chǎn)生了，傳金所就會(huì)針對貨主的應(yīng)付，3PL的應(yīng)收，提供應(yīng)收賬款的貼現(xiàn)服務(wù)，并引入了類證券化的循環(huán)購買應(yīng)收池模式。
上述模式，至少有三個(gè)價(jià)值，第一，站在用戶的角度，為物流企業(yè)提供應(yīng)收賬款貼現(xiàn)服務(wù)。第二，站在生態(tài)圈的角度，為互聯(lián)網(wǎng)及供應(yīng)鏈產(chǎn)品的用戶提供融資服務(wù)、從而提高粘性，并構(gòu)建可持續(xù)的盈利模式。第三，核心數(shù)據(jù)。我們從發(fā)放第一筆保理到6月5日，總共是80天，累計(jì)放款額超過了3.3億人民幣了，這還只是內(nèi)測階段。
而這，不正是我們今天所談的物流產(chǎn)業(yè)之投資價(jià)值嗎？！
最后，我用一句話，來總結(jié)未來物流產(chǎn)業(yè)的投資風(fēng)向———從產(chǎn)業(yè)里來，到金融中去，以始為終，用金融的理念、工具和手段真正服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。謝謝大家！
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